El "CumCum": ¿un fraude fiscal de tres mil millones de euros?
Aunque a finales de 2024 se aprobó una ley para acabar con este sofisticado sistema de fraude, el Senado acusa a Bercy de haber "abierto una brecha" bajo la presión de los bancos.
« Seremos inflexibles en materia de fraude fiscal», prometió Emmanuel Macron en 2018. Este discurso se produjo tras las revelaciones de un fraude fiscal que supuestamente provocó que Francia perdiera 33.000 millones de euros en ingresos fiscales en veinte años.
Siete años después, el Parlamento creyó haber puesto fin a esta práctica conocida como "CumCum" (del latín " con", que significa "ganar-ganar"). Sin embargo, esto ocurrió sin tener en cuenta los textos de aplicación de la ley, planificados por el gobierno, que abren una vía legal que los bancos pueden aprovechar para seguir defraudando , denuncia Jean-François Husson, senador (LR) de Meurthe-et-Moselle y relator general de la Comisión de Finanzas.
Cuando un inversor extranjero posee acciones de una empresa francesa, recibe dividendos. Por ley, debe tributar sobre estos dividendos: entre el 15 % y el 30 %.
Pero un mecanismo permite al inversor evitar este impuesto. Justo antes del pago de los dividendos, el inversor presta temporalmente sus acciones a un banco francés (el banco que recibirá los dividendos) y no está sujeto a este impuesto. El banco luego devuelve las acciones al inversor original a cambio de una pequeña comisión. Como resultado, el inversor evita el impuesto. El gobierno, mientras tanto, pierde miles de millones de euros en ingresos fiscales.
En Francia, el préstamo de acciones está permitido. Sin embargo, hacerlo en el momento del pago de dividendos para evadir impuestos es ilegal.
Conocimos a un corredor especializado en este tipo de acuerdos financieros, un intermediario entre bancos e inversores: « Todos se están aprovechando de ello. Hay suficiente para que cada uno se lleve su parte», dice. Para él, no hay duda: « Estos son fraudes».
A finales de 2024, a pesar de la resistencia de los bancos, el Senado aprobó por unanimidad un proyecto de ley para poner fin a esta norma. A partir de ahora, incluso si las acciones se prestan temporalmente, el beneficiario final de los dividendos deberá pagar el impuesto. Sin embargo, en una carta dirigida a la DGFiP el 17 de febrero, la Federación Francesa de Bancos (FBF) solicitó a Bercy que estableciera excepciones a esta norma.
Según otras notas internas de las que hemos tenido conocimiento, los propios servicios de Bercy aconsejaron al ministro Éric Lombard no acceder a esta solicitud " para evitar cualquier riesgo de que la administración o el gobierno sean percibidos como incumpliendo la voluntad del legislador", añadiendo que " existe un grave riesgo de controversia".
A pesar de estas advertencias, el Ministro de Economía publicó en abril una actualización del BOFiP (el boletín oficial de finanzas públicas) que lo cambia todo.
"Cuando los valores se negocian en un mercado regulado, el banco no está obligado a identificar al beneficiario final."
Ministerio de EconomíaBoletín Oficial de Finanzas Públicas (Bofip)
En resumen: los bancos pueden simplemente ignorar quién está realmente detrás de las acciones... y por lo tanto no aplicar el impuesto.
«El gobierno ha eludido una vez más la voluntad del poder legislativo; esto es inaceptable. Si no me equivoco, el Parlamento es soberano al votar leyes, especialmente en lo que respecta al presupuesto», denuncia Jean-François Husson. El 19 de junio, se presentó por sorpresa en el Ministerio de Economía, ejerciendo su derecho a realizar inspecciones in situ y documentales .
Entonces, ¿por qué el ministro no acató la voluntad de la legislatura? Según su entorno, el Ministerio de Hacienda intervino para aclarar la ley y evitar imponer restricciones a los bancos en sus operaciones bursátiles.
El martes, ante los diputados, el Primer Ministro pareció haber descubierto el problema: " Debo decir que no conocía el texto que descubrió el ponente general, el Sr. Husson " . François Bayrou calificó el "CumCum" de procedimiento inaceptable, recordando que las decisiones del Parlamento deben ser ejecutadas.
• “CumCum”: el escándalo de los dividendos explicado de forma sencilla
• Detalles proporcionados por el Ministerio de Economía en el Boletín Oficial de Finanzas Públicas (Bofip)
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